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2025-08-16

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  (1)债权类资产:债券(包括但不限于依法发行的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、次级债、地方政府债券、可转换公司债券、可交换公司债券及其他经中国证监会允许投资的债券或票据)、资产支持证券(优先级,基础资产不包含信托计划、私募基金、资管产品及其收(受)益权)、资产支持票据(优先级,基础资产不包含信托计划、私募基金、资管产品及其收(受)益权)、非公开定向债务融资工具(PPN)、项目收益债券(NPB)、银行存款、债券逆回购、同业存单、债券型基金、货币市场基金等;

  固定收益类资产主要投资于信用债券,在严控信用风险的基础上,底仓做好信用精选。同时把握好市场节奏,做好债券波段交易。标的方面以国企、央企龙头发行的债券为主。根据当前市场环境,城投类债券将占比较高,产业类国企、央企债券作为补充,民企债券谨慎投资,预计比例将维持在低位。具体标的选择上,根据行业、企业自身竞争优势、盈利情况、负债情况等综合判断。此外,择券上对于一些风险相对较高的行业、区域持谨慎态度,比如东北地区,民营地产行业等。

  信用风险控制是本计划投资中的重中之重,管理人通过精细化的信用研究、严格的风控措施,努力降低信用风险。资管计划在进行债券时投前需经过管理人评级限制,包括入库审核、额度控制、比例控制等。投资后,管理人信评还会对债券发行人进行持续跟踪,包括公告及报表的跟踪、舆情分析、线上调研、线下调研等。在发现发行人信用资质发生变化时进行评级调整,必要是及时进行资产处置。

  利率债操作主要以波段操作为主,主要依据宏观经济基本面、通货膨胀率、货币政策、债券供求情况、利率历史分位水平等综合因素预判利率市场走势进行利率债买卖操作,以实现增强债券组合收益的目的。为控制利率波动风险,主要采取以下三种措施:(1)控制投资比例,大多数交易波段中,利率债资产投资比例控制在较低水平;(2)控制久期风险,目前,利率处于历史较低水平,利率存在一定的反弹风险,操作时严格控制长久期利率债投资比例。

  可转债、可交换债投资方面,依托强大的研究和投资团队,根据行业景气度、估值水平匹配度等因素,自上而下筛选增长前景及业绩增速确定性兼顾的行业挖掘贝塔收益,同时自下而上挑选估值低、性价比的转债个股实现阿尔法收益。此外,灵活运用上述可转债的特殊规则及策略,进行波动操作,增厚产品组合收益。具体转债投资策略包括双低策略、择时策略、高YTM择券等。

  本计划投资于债权类资产的比例不低于计划总资产的80%。 本计划总资产不得超过净资产的200%。

  中邮创业基金管理股份有限公司,系由原中邮创业基金管理有限公司变更而来,公司于2006年5月8日在北京成立,初建时公司注册资本为10,000万元人民币。

  银河期货有限公司注册资本为人民币45亿元,作为上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心会员、中国金融期货交易所全面结算会员,可代理国内所有品种的期货交易,提供商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等多维度矩阵服务。

  为深入驱动多方业务发展,银河期货于2011年9月获得期货投资咨询业务资格,2012年11月获得资产管理业务资格,2014年设立风险管理子公司银河德睿资本管理。经过多年的良好运营、稳健发展,银河期货得到监管部门、主流媒体及社会各界的认可赞誉,屡获各项殊荣。投资经理介绍高宇: 统计学硕士,9 年证券行业从业经历,中邮创业基金管理股份有限公司研究员、交易员,嘉实基金管理有限公司债券交易员,研究交易经验丰富。现任中邮创业基金管理股份有限公司专户投资部投资经理,无兼职情况。

  邹磊先生,硕士研究生,毕业于北京外国语大学金融专业;曾任首创证券有限责任公司固定收益事业部投资顾问;首誉光控资产管理有限公司固定收益部副总监。现任中邮创业基金管理股份有限公司专户投资部投资经理、副总经理。无兼职情况。

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