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　　2025年10月14日，国泰海通证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，指数增强基金表现优异，中证2000年初以来超额收益最高。

　　报告摘要如下： 本报告导读： 大类因子表现上，上周沪深300内超额收益较好的是估值、市值、价量。中证500内较好的是估值、分析师、高频分钟。中证1000内较好的是估值、市值、高频分钟。中证2000内较好的是估值、高频分钟、公司治理。中证全指内较好的是估值、高频分钟、价量。沪深300增强上周超额0.6%；本年超额5.48%。中证500增强上周超额0.5%；本年超额1.35%。中证1000增强上周超额1.8%；本年超额12.56%。中证2000增强上周超额1.39%；本年超额23.32%。 投资要点： 公募指数增强基金表现。截至2025年10月10日,沪深300增强基金本年以来收益排名前三的是易方达沪深300精选增强A（010736.OF）、富荣沪深300增强A（004788.OF）、申万菱信沪深300指数增强A（310318.OF）,超额分别为14.98%、9.11%、8.13%。中证500增强基金本年以来排名前三的是鹏华中证500指数增强A（014344.OF）、华泰柏瑞中证500增强ETF（561550.SH）、中欧中证500指数增强A（015453.OF）,超额分别为12.46%、11.43%、10.92%。中证1000增强基金本年以来排名前三的是工银瑞信中证1000ETF增强（561280.SH）、工银瑞信中证1000指数增强A（016942.OF）、博道中证1000指数增强A（017644.OF）,超额分别为18.09%、17.54%、16.18%。国证2000增强基金本年以来排名前三的是汇添富国证2000指数增强A（019318.OF）、天弘国证2000指数增强A（017547.OF）、鹏证2000指数增强A（017892.OF）,超额分别为17.14%、16.71%、16%。 单因子表现。沪深300内上周（2025-10-09至2025-10-10）超额较好的因子是BPROE分位数、单季度毛利润、单季度营业利润。中证500内较好的是单季度EP（营业利润）倒数、BPROE分位数、单季度营业利润。中证1000内较好的是市盈率（扣非）倒数、单季度SP、分析师预测EP-FY3。中证2000内较好的是市盈率（归母）倒数、单季度EP（营业利润）倒数、单季度扣非净利润。中证全指内较好的是5分钟成交量偏度、市盈率（归母）倒数、BPROE分位数。 大类因子表现。上周沪深300内超额收益较好的是估值、市值、价量。中证500内较好的是估值、分析师、高频分钟。中证1000内较好的是估值、市值、高频分钟。中证2000内较好的是估值、高频分钟、公司治理。中证全指内较好的是估值、高频分钟、价量。 指数增强组合表现。成分股内选股，截至2025年10月10日，沪深300指数增强策略上周收益0.08%，超额为0.6%；本年收益22.81%，超额为5.48%，超额最大回撤为-3.15%。中证500指数增强策略上周收益0.31%，超额收益为0.5%；本年收益30.56%，超额收益为1.35%，超额收益最大回撤为-5.01%。中证1000指数增强策略上周收益1.26%，超额为1.8%；本年收益39.02%，超额为12.56%，超额最大回撤为-5.59%。中证2000指数增强策略上周收益1.33%，超额为1.39%；本年收益54.98%，超额为23.32%，超额最大回撤为-5.23%。 风险提示：量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。